Twitter Web Viewer

美股长牛启示录——美国大选的币圈资产映射，近期，民主共和两党初选结果基本确定，已形成拜登和特朗普对垒局面。 拜登是现任总统，特朗普曾在2017-2020年担任总统，因此他们的政策偏好几乎成为“明牌”。 我们一起来回顾和分析两位总统任期内经济政策对美股的影响，并归纳和展望此次美国大选对大类资产价格的影响、尤其是对美股的影响。 美国大选已经行至何处？ 拜登和特朗普继续对垒，目前特朗普优势更大。 特朗普是前任总统，年龄77岁，属于共和党，偏右翼，他的任期是2017-2020年。 拜登是现任总统，81岁高龄，属于民主党，偏左翼，他的任期是2021-2024年，今年是他这届任期的最后一年。 而特朗普在普选票民调中暂时领先。 民主党方面，通胀等经济问题仍然是阻碍拜登连任的主要因素。 同时，非法移民、对外政策等议题的热度高居不下，影响选举走向。 共和党方面，特朗普面临多重起诉与法律争议，增加本次大选及整体政治生态的复杂性。 通胀已经成为美国选民最关心的问题，其次是医保、移民、经济等等。 回溯两位总统过去的表现，拜登执政期间的通胀水平和移民数量明显高于特朗普执政时期；特朗普执政期间人均工资有所上升，拜登执政期间通胀侵蚀了收入；疫情使特朗普执政期间就业率在2020年断崖式下跌，拜登执政期间就业率稳步上升。 特朗普经济学 民粹一些的里根经济学：强调减税、去监管、强化国防、重振美国地位等等。 财政税收方面，首先《减税与就业法案》2018 年得以落地。特朗普税改方案主要集中于个人所得税、企业所得税、跨境税制等方面，目标在于为中产阶级减税、降低企业税、美国企业的海外利润回流，从而重塑美国市场尤其是制造业在全球的竞争力。其次，“1.5 万亿美元基建计划”使财政开支大大增加。 产业政策方面，发展传统能源。 贸易政策方面，大量使用经济制裁措施，开启中美贸易战。 特朗普大刀阔斧进行税改。 2017年12月22日，《减税与就业法案》最终获得特朗普签字，2018年得以落地，减税规模约1.5万亿。核心内容为将原来 35%的企业税率降低到了 21%，可降低企业所得税约 1200 亿美元/年，直接增厚企业利润，其中高有效税率板块如能源、电信、零售，盈利增厚的弹性更大，提振幅度或高达 20 个 百分点。 并且因未来 5 年厂房和设备投资全面费用化政策，高资本开支板块如能源、公用事业、电信、交运、汽车、以及科技公司，将实质上降低税负，增厚利润，同时鼓励未来投资。 同时改革跨境税制，有利于资本流入美国。 特朗普支持发展传统能源，同时支持发展人工智能。 特朗普政府认为，美国传统石化能源储量丰富，并拥有先进技术和价格优势，而低价格的能源有助于降低企业运营成本。 2017年6月，特朗普正式宣布退出有190多个国家参与的气候变化《巴黎协定》。 特朗普政府的国内政策也是基于这一逻辑。2017年10月，特朗普政府改变奥巴马政府限制传统能源、大力发展新能源行业的政策取向，特意废除了奥巴马政府的《清洁能源计划》（Clean Power Plan）。 针对人工智能（AI）领域，特朗普政府专门颁布《人工智能倡议》的行政命令，对美国人工智能发展进行规划。 拜登经济学：利用政府之力“从内到外” （middle-out approach）、“自下而上”（bottom-up）地重振和重塑经济，吸引制造业回流美国，并创造更多就业机会，扩大美国中产阶级。 财政税收方面，首先扩大政府财政支出，特别是在社会福利、基础设施建设、科技等方面；其次，对富人和大企业增税，为财政支出融资，并缓解社会不公。 产业政策方面，三大重要法案《基础设施投资和就业法案》；《芯片与科学法案》；《通胀削减法案》。 贸易政策方面，延续贸易保护主义，减少美国国内供应链对中国的依赖。 拜登重拾产业政策，推出三大标志性法案。 美国国会众议院2021年11月1.2万亿美元的两党基础设施法案《基础设施投资和就业法案》（Infrastructure Investment and Jobs Act），该法案为期 8 年，是美国 10 年来规模最大的基建法案。 2022年8月拜登在白宫签署了《芯片与科学法案》，美国将向半导体行业提供约 527 亿美元的资金支持，并为企业提供价值 240 亿美元的投资税抵免。 同月，拜登政府通过了《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act），将精准支持“降碳”和“减污”与降低通胀的经济目标相结合，同时夹杂了推动“美国制造”的政治意图，进而“曲线救国”式地推进了拜登政府的气候政策目标。 美国大选的资产映射 美股：无论选举结果如何，预计涨势延续，内部行业或分化。 我们认为投资美股的长期逻辑并没有发生变化——美股拥有一揽子好公司，盈利持续增长；拥有一系列成熟健康的市场机制，支撑美股长牛；并且美股占全球股指60%，是全球主流。 进一步地，我们2024年投资美股的当下逻辑也没有发生变化——美国经济韧性强，上市公司盈利乐观；AI科技浪潮支撑科技股业绩高增、高景气支撑估值；2024年有望降息，助推流动性扩张。 两位总统候选人均支持财政刺激经济发展、支持AI发展、保护本土产业，只是有一些差别，比如特朗普主张对内减税、对外加税，能够增厚美国企业盈利、优化竞争格局，拜登更重视产业政策等等。 美债 如果拜登获胜，或基于通胀已经顺利降温的基础，则债券价格迎来上涨；而如果特朗普获胜，或许暗示通胀短期并没有得到快速降温，且特朗普推行大规模减税、减少移民将继续推升服务通胀， 短期内对美债有影响。 黄金和BTC 选举前可能受益于避险情绪。 综上，兄弟们我依然认为BTC在大选年仍能拥有比较好的表现，建议开启币圈的长期配置之道。当然SOL依然是我的首选。

忘不了真的忘不了😭太美太震撼了！我在底下疯狂鼓掌，谢幕的时候我一直在比心🫶！！！谢谢各位女优向我展示身体的艺术！提供了满满的情绪价值！我爱樱花妹！！！

网友现身说法： “我当年也是山东省高中数学竞赛二等奖，我们学校那一年出了6个一等奖，这些人现在没有一个学数学专业也没有一个从事数学相关的职业” 我现实中真正见到那些鼓吹“数学万能论”的人，都是没拿过数学竞赛奖、没读过数学学位、甚至连微积分都考不上80分的那些大傻逼们。

那些口口声声说“纯血鸿蒙不能运行安卓App”的所谓“开发者”， 来，你们讲讲，咋这次纯血版鸿蒙怎么直接运行王者荣耀了？ 难道王者荣耀一个将近10年的狗屎，能用ArtTS在鸿蒙上重写一遍？难道Unity项目可以直接运行到纯血版鸿蒙上了？ 现在还在鼓吹“纯血鸿蒙”的程序员，有一个算一个，都是纯纯臭傻逼。

子文写给李寅飞劈腿的完整小作文： （转载自子文的微博） 今天是2024年10月9日，一脑子的话想说，真当写下来的那一刻却不知道从何提起……感慨时间过得真快啊，也觉得像被命运捉弄了一般。正巧在去年的这个时间，是我和（你们口中的📱）的一个重要的分叉点。十一期间我来北京看演出是我事先和寅飞说好的，假期结束我从北京离开回琼上学的那天晚上是我们俩第一次发生争执，也是最长的一次时间没有说话。起因是我在抖音发了一篇假期日常的视频，视频结尾有他，他挺不乐意，命令我把那条视频删掉，并说了一些挺伤害我的话，我确实很伤心，正好那段时间有位异性追我，那天晚上过后我就答应了他，想着此后也不会和李寅飞再有什么交际，就此别过吧。（我承认我和这位异性谈恋爱是想放下李寅飞，我也没有隐瞒和李寅飞的感情，我也很感谢那位异性说愿意等我放下李寅飞）从我回到海南一直就没有和他联系，直到10月20那天的凌晨1点30，他给我发了一条“你居然没卡点儿祝我”的微信，那一刻我真的绷不住了，长达半个月没有联系的思绪全在那一瞬间被我释放出来，我们俩都没有提十一假期结束那天晚上的事情，20号之后也隔两三天发条信息问我近况如何，但彼此都没聊得太深。直到10月28号，他可能是看见我之前发的朋友圈，问我是不是谈恋爱了？我没否认，他不太愿意，问我“如果我回头找你你会和他分手吗？”，那个时候我心里没有放下他，只是不敢和他联系，他说完我忍不了了，我说我要见他，并和当时的那位异性提了分开。11月初，他在西双版纳演出，我们在云南见了面……我太想他了，也终于见到他了，瞬间觉得自己很委屈，在云南待了两天我回海南他回北京，中间我们一直保持联系，那天过后我们之间的联系也更深了；1月初元旦刚过我们就放了寒假，刚到家没多久我查出来自己怀孕了……那个时候他在上海筹备大逗的专场演出，晚上我忐忑不安地给他发了条微信说我怀孕了，并且想把这个孩子留下来，他不同意且态度很强硬，说如果我执意要把这个孩子生下来他就不再理我，后来我拗不过他，1月底在当地医院做了药流，但没弄干净，后来这件事儿被家里发现，我不知道该怎么面对，大年初二从家出来去了天津，一直到2月底在天津做了手术，中间间隔整一个月。在此期间他没有陪我去医院做过任何检查，也没对我有过语言上的关心问候，说实话我挺失望的，我从要进手术室的那一刻起就一直给他发微信说我有多么害怕紧张，从手术室出来后他也没回我一条……那一瞬间我真的觉得很委屈，麻药劲还没过，中午我就去演出了，在台上我越想越觉得难过，于是下了台我问他今天晚上我能不能去趟北京，我想让他陪陪我，他说他第二天要赶杭州，我说那你别折腾了，明天出差今天晚上好好睡吧；其实这件事情在我心里一直过不去，到今天我也没有过去………只有我记得当时我经历了什么……后来临近开学，在此前我也经常津京两地折腾。开学前他在深圳，那天晚上和我打了个视频，我说我想他了，于是第二天我坐最早的高铁去了深圳，从深圳回了海南。四月底，我从海南来北京，也没有告诉他，这一个多月我们俩的联系不算太频繁，我到北京的那天他在天津，我说那你在吧，我的反应可能有点儿出乎他的意料（因为按照平常我会说“那我能去天津找你吗？”但我没说）那天晚上我去了一家剧场听相声，发了几条朋友圈，他看到了不太高兴，散了场问我“你去谁谁谁那儿听活你都不说来天津找我，我挺不高兴的”，我说“那我现在过去”，由于太晚没有高铁，我从鼓楼大街坐车去了天津，到天津已经凌晨。很快到了4月26，是我跟他在一起一年的日子，但那天过得并不愉快……我因为某些原因跟他提了分手，那是我第一次“敢”拒绝否认他，他不同意，我们通了电话他说他要学着好好做我也就没再说什么，这就算过去了。从五月到现在，他确实比以前对我好些了，但中间我们也有过矛盾，我五月又向他提过一次分手，他还是没同意（我心里清楚分手肯定是一个人的事儿，只要我想分肯定就能分成，但我提分手的原因更多是委屈不甘，每次提出他见了我抱抱我摸摸头也就那么过去了，因为他知道我是很吃他这一套的……我承认在他这儿我很没骨气）。7月，那天中午醒来我在床上躺着有一句没一句的跟他说“你什么时候不是单身了告诉我一声”（我和李寅飞交往过程中不止一次问他是不是单身，他三次回答“是”，一次回答“没彻底断干净”，我知道他爱捏，所以他捏的我不管，但我不允许他在正常恋爱的过程当中自己还和他保持这种关系）他听完我说的话愣了几秒后回答“那我现在可能就要告诉你，我打算和邢珊复合了”，我问到“打算复合还是已经复合？”，他回答道“打算复合”，我说“那咱俩就分了吧”，他说“再看吧，我如果真的要复合一定会提前告诉你的”。他从我这儿离开后我就没再跟他发过一条微信，我心里不想是假的，但我也确实接受不了这种关系……那个时候我还盼着他情人节当天给我发条信息之类的，但没想到我查出来怀孕了……于是我就给他打电话说了这件事儿，最开始我们协商的结果是他给钱，我把孩子生下来，

说真的， 在天津如果想玩点不一样的，我强烈建议买票听一场评戏、京剧，或者鼓曲——总之千万别只跟风听个破相声。 鼓曲第一选择是天津市曲艺团，在中华曲苑，第二选择是德云鼓曲社，一张票听四五个曲种，现场很热闹， 京剧和评戏要赶上场次，最近刘桂娟十分活跃，能买票听刘桂娟，算是没白来天津。 天津现在没什么好相声，都是臭狗屎，建议尽量远离，每个相声园子都是坑外地人钱的。

我的原贴： 英语解决“去工业化”的办法，就是让世界消费自己的金融、保险、资本、服务、娱乐体系，普通人不用当蓝领拧螺丝，而是坐办公室——这些是读商科水硕的中国人干不了的，因为语言太差； 李楠：立党鼓吹润人来干体面的工作。 我骂了李楠七八年，黄章干得最漂亮的一件事，就是把这唐氏儿给裁了🤣

广东人又他妈天天鼓吹百岁老人、长寿村了。 几乎每个长寿村都被记者采访过，那些声称自己超过100岁的老人们，几乎全都是虚假谎报年龄，最后一查，平均连70岁都没有。 广东人还鼓吹这些长寿村，属实智商或者认知有点问题。 如果长寿村是真的，何鸿燊、中央老领导们就应该住你们广东长寿村里续命了。

后疫情时代，全世界还有两个潜在的暴雷，一个是美国的商业地产，一个是中国的商业地产。 今年二季度，我家门口的和平区/滨江道/南京路商圈租金环比下降了20%，太惊悚了。 要知道这个商圈100年前有几十个相声园子、戏楼、书馆。 之前劝业场关门期间，郭德纲还亲自考察过天华景，筹划德云社天津二队， 现在估计也无疾而终了。 我当时评价过这件事： 要想把这个商圈盘活，唯一方法就是把劝业场、滨江商厦、国际商场的一整层楼拿出来，全部免费无偿租给德云社（相声队/鼓曲社）、乐呵兄弟、天津评剧院、天津青年京剧院、天津京剧院、天津市曲艺团、雅盛鼓曲队——与这七个团体签20年合同，20年内不需要支付任何租金、水电费、改造费用，让他们免费入驻。 只有这样，才能彻底盘活滨江道这个圈子。 可惜现在已经晚了。 当然，国内从一线城市到八线县城，从市中心到新区商业区，从老商场到新商业综合体，从写字楼到购物中心——到处都是商业地产的潜在暴雷，未来5年内租金都会崩盘，只不过是时间问题。

总有大聪明鼓吹data science， 说学了data science，你就搞通了各种方法，手推SVM，拳打linear regression的解析和iterative解，脚踢神经网络，倒背lasso和HMM。 现实是，市场上绝大多数学个狗屁数据科学的人，就只会调用个R或者scikit learn的函数，压根啥也不懂。 不知道这人吹这大牛逼有什么用。

我反复跟你们讲过： 550分以上的同学们，听党哥的就好了，不要听张雪峰讲任何东西，因为他说的任何一句话，都可能会误导你。 比如这张图，鼓吹电气进电网，生物医学工程研发医疗器械，汉语言文学考公， 这种就是典型的往死里坑人，550分以上的同学们，如果听了他的这句话，基本只能死无葬身之地了。

Tesla粉丝每天鼓吹，Tesla省了一个lidar，用纯视觉方案省了一大笔钱。 这些人是真正活在信息茧房里的纯傻逼，无可救药的蠢。 现在一个国产lidar的价格已经进入4位数人民币了——不到1万块钱，就可以多买一个让可靠性增强的优质部件。 傻逼tesla粉丝还他妈天天吹，砍掉一个lidar，特斯拉全球最便宜， 实在是傻逼中的纯傻逼。

每天都能看到一堆人， 鼓吹国内英语六级、基本连一句完整英语人话都说不出来、连进subway点个饭都不利索的产品经理们， 在美国能随便找20万刀起的工作， 真他妈傻逼，跟这些人我已经懒得辩论了。

豆瓣网友： “女权要争取的、要守护的，就是女性取得成绩后不被审判的权利，该造神就造神。姜萍就是数学神女，好处多多，比如这会鼓励很多女性学习数学。” 😅😅😅😅😅

这次最大的输家，就是这些211以上的数学系和理工科学生了。 简直是大型集体破防现场，没想到全社会都在鼓吹姜萍，属实是给这些小镇做题家们第一次体验到了社会的铁拳、愚昧的民粹、宣传机器的力量了。 恭喜你们，在你们学了12年的数学课后，终于入门了第一堂社会学课，而且学会的知识比数学更重要。

衷心感謝大家的支持 我其實對自己的胸型沒什麼在自信 也覺得奶頭沒有很好看 但謝謝大家給我的讚美和鼓勵 好開心🥵 今天最後一天在 #高雄# 明天開放 #台南# 預約 太多人問台南我終於要回去了 謝謝大家耐心等待 呼叫廣大台南粉絲 ٩(˃̶͈̀௰˂̶͈́)و #台南# #高雄# #付費約# #口交# #口爆#

#Svet19# 皮膚很白、身體很美，這是我蛻下妳衣服後所見識到的美。女孩鼓起勇氣終於和我相見，這一等足足四個月。 相信有在關注Svet的朋友都知道，在去年時我有推出一份「性愛學院🏫」的表單。女孩來自表單、從猶豫不決到放手填寫，一直到與我見面。 這一切將不會是泡影，因為我已活生生出現在妳面前。「如果妳誠實面對自己的性慾、讓情慾不再是難以啟齒的羞愧」 《妳，也想把握珍惜機會了嗎？》 ✨📝 🎓🏫